La Empresa de Transmisión Eléctrica, S.A. (ETESA) fue autorizada por la Junta Directiva y el Consejo de Gabinete para realizar una o más emisiones y/o reaperturas de títulos valores en los mercados internacionales por hasta US$750 millones.
Esta emisión, que se realizará en el primer semestre de 2019, se listará en la Comisión de Valores de Estados Unidos y en la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, con el objetivo de refinanciar la deuda vigente de la empresa, financiar proyectos de inversión contenidos en el Plan de Expansión de ETESA y/o refinanciar deudas adicionales que la empresa contrate para operación, durante los próximos años.
ETESA fue enfática al aclarar algunos detalles relacionados a estos instrumentos financieros:
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La emisión de bonos no incrementará la deuda de ETESA porque cancelará la deuda vigente, por el mismo monto de la emisión (US$500 millones);
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El monto autorizado no emitido(hasta US$250 millones) podrá utilizarse para financiar inversiones o refinanciar deudas vigentes cuando la administración de turno lo estime conveniente;
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Esta emisión no guarda relación con el proyecto, en fase de licitación, denominado Cuarta Línea de Transmisión, ya que este será financiado en su totalidad por el que resulte ganador del proceso;
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El principal mercado objetivo de esta emisión serán los Inversores institucionales globales que invierten en este tipo de papeles;
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Hasta que no se realice la emisión, ETESA no puede tomar órdenes para comprar bonos de potenciales inversionistas. Es decir, no existe una lista de espera, ya que todos deben participar en igualdad de condiciones;
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Los inversionistas relacionados al Estado panameño que puedan estar interesados en la emisión, deberán al igual que el resto, seguir los procesos correspondientes para sus debidas autorizaciones. Si bien estos son bienvenidos a considerar la oferta de bonos, no son determinantes para el éxito de la emisión;
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Los bonos contarán con al menos dos (2) calificaciones de riesgo internacional.
Esta futura operación es parte integral de la estrategia de financiamiento que consta de tres componentes, corto, mediano y largo plazo, y que busca diversificar las fuentes de financiamiento de la empresa, extender los plazos de vencimiento de los pasivos actuales y otorgarle liquidez a la empresa ante eventos extraordinarios, cuadrar el plazo de los ingresos con el de los gastos financieros, entre otros.
